10月28日钢联晨讯速递

【宏观资讯】

25省9月CPI低于8月通货紧 缩压力向消费领域扩散

国家统计局最新数据显示，9月全国共有25个省(区、市)的居民消费价格(CPI)同比增速低于8月，其中20个省(区、市)连续2个月放缓；共有15个省(区、市)同比增速低于全国平均水平1.6%。多位市场分析人士预警称，尽管现在谈通货紧缩为时尚早，但应警惕这一压力从生产领域扩散至消费领域。统计显示，9月我国CPI同比上涨1.6%，同比增速较8月回落0.4个百分点，连续第二个月回落，创下56个月以来新低。

高层明确自贸区尽快扩散 第二批自贸区预备跑

在经历了一年的探索后，上海自贸区的形式以及积累的创新经验，将会在全国更多地方推广。习近平总书记10月27日上午主持召开深改组第六次会议并发表讲话。习近平强调，党的十八届三中全会提出，要在推进现有试点基础上，选择若干具备条件的地方发展自由贸易园(港)区。近日有媒体报道称，第二批地方自贸区的批复进展近期可能会有消息出来，而在前期议论最多的天津和广东之外，福建也可能会在这批名单之内，最快可能与天津和广东同期公布。

京津冀顶层设计临近落地 交通等三领域率先突破

记者27日获悉，交通运输部部长杨传堂上周末主持召开部务会议，审议并同意《京津冀交通一体化率先突破任务分工方案(送审稿)》。这意味着京津冀协同发展的顶层设计开始临近“落地”。按照此前计划，京津冀协同发展，要加快实施交通、生态、产业三个重点领域率先突破。据记者跟踪掌握的信息，京津冀协同发展提速在即，且一系列、多层次的组合拳正紧锣密鼓酝酿。

政策落实首成审计重点 问责对象锁定单位一把手

昨日（10月27日），国务院发布《国务院关于加强审计工作的意见》（以下简称《意见》），强调要发挥审计促进国家重大决策部署落实的保障作用，推动政策措施贯彻落实和公共资金安全高效使用。《意见》同时指出，要强化审计的监督作用，完善审计工作机制，并狠抓审计发现问题的整改落实。这一要求，无疑是为权力运行戴上了“紧箍圈”。

美国10月服务业PMI初值跌至六个月低点57.3 逊于预期

数据编制机构Markit周一（10月27日）公布的调查显示，美国10月服务业扩张速度较前月放缓，并跌至六个月来最低水平。数据显示，美国10月服务业采购经理人指数（PMI）初值跌至57.3，为今年4月以来最低水平，预期为58.0，9月终值为58.9。PMI高于50代表经济活动扩张。经济学家表示，预计美国四季度经济增速将放缓至2.5%或更低；风险因素有埃博拉病毒、乌克兰危机和欧元区困境。

【行业动态】

鞍钢三季度意外盈利9.22亿占 10家钢企总净润近一半

据数据显示，截至昨日，共有10家上市钢企发布三季度报告，而在净利润方面，10家钢企净利润总数达到22.74亿元。值得一提的是，这10家钢企中有9家实现了盈利，其中鞍钢股份更是显得“给力”十足，三季度实现净利润达9.22亿元，占到10家净利润总额的40.5%。而凌钢股份不幸落单，成为这10家钢企中唯一亏损的企业，亏损金额为2.58亿元。有专家称铁矿石价格低仍是盈利主因，钢企应提高对钢铁市场变化的反应能力。

河北煤炭钢铁等竞争性国企不设持股比例

地方国企改革红利正在不断释放。记者27号从河北省国资委权威人士处获悉，酝酿已久的河北省《关于深化国有企业改革指导意见》，目前已经正式通过河北省政府常务会议审议，将在近期正式对外宣布。据介绍，目前制定的方案提出，2020年所有的河北省属国企百分之百是混合所有制企业，并且已选定第一批、第二批试点企业，将分类实施混合所有制、董事会授权、改组改建国有资本投资公司、股权激励四项改革试点。

超八成煤企前三季度净利下滑 8省区煤炭陷入全行业亏损

2014年三季度报告披露已经接近尾声，煤企的成绩单也相继亮相。根据Wind数据统计，截至昨日，20家已经公布三季报的煤企中，超八成净利润有所下滑。此外，中国煤炭工业协会近日在公布三季度煤炭经济运行情况时表示，目前有8个省区煤炭全行业亏损，全国煤炭企业亏损面仍在70%以上。有分析师认为，11月份大型煤炭企业可能继续调高煤炭销售价格等积极因素，是促使秦皇岛动力煤价格继续保持上涨的主要原因。但是这只是暂时的，后期推动煤价继续上涨的动力依然不足。

BDI指数连升第七日 因较大型船航运活动续升

10月27日-波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数周一连升第七日，因较大型船舶航运活动继续增加。乾散货运价指数大涨93点，或7.8%，报1,285点。波罗的海海岬型船运价指数升430点，或17.75%，至2,852点。波罗的海巴拿马型船运价指数升16点，或1.43%，报1,137点。波罗的海超灵便型船指数跌1点，报899点。灵便型船指数跌4点，报485点。

高盛：铁矿石2015年过剩供给是今年两倍

与高盛此前的预测相吻合，由于铁矿石市场进入结构性供给过剩状态，今年铁矿石价格大幅下跌。对于2015-16年的铁矿石市场，高盛分析师认为供过于求的情况依然非常严重，明年需要消化的过剩供给将是今年的两倍。需求方面，高盛认为中国经济刺激推动需求大幅上升的可能性极低。高盛预计2015-16年中国钢铁产量增速为2%，并相信“由于中国经济全面放弃投资主导的增长模式，刺激支出带来需求进一步上升的可能性极低”。根据高盛预测，2015年市场需要吸收的过剩供给约为1.1亿吨，大约为今年6000万吨过剩供给的两倍。市场吸收过剩供给的方式有两种，一是关闭矿场，二是在中国港口累积库存。

南北车整合大戏开锣超预期 可避免走出去内耗

10月27日一早停牌的中国南车、中国北车当晚双双发布公告称，因拟筹划重大事项，鉴于该事项存在重大不确定性，公司股票自10月27日起停牌，将尽快确定是否进行上述重大事项，并于股票停牌之日起的5个工作日内（含停牌当日）公告并复牌。记者从权威渠道获悉，“重大事项”即为市场传言已久的南北车重组合并。业内人士认为，南北车的整合将有利于在国际上形成合力，助推上述战略目标的实现，预计两者整合步伐之快将超预期。

10月28日钢联晨讯速递

【宏观资讯】

25省9月CPI低于8月通货紧 缩压力向消费领域扩散

国家统计局最新数据显示，9月全国共有25个省(区、市)的居民消费价格(CPI)同比增速低于8月，其中20个省(区、市)连续2个月放缓；共有15个省(区、市)同比增速低于全国平均水平1.6%。多位市场分析人士预警称，尽管现在谈通货紧缩为时尚早，但应警惕这一压力从生产领域扩散至消费领域。统计显示，9月我国CPI同比上涨1.6%，同比增速较8月回落0.4个百分点，连续第二个月回落，创下56个月以来新低。

高层明确自贸区尽快扩散 第二批自贸区预备跑

在经历了一年的探索后，上海自贸区的形式以及积累的创新经验，将会在全国更多地方推广。习近平总书记10月27日上午主持召开深改组第六次会议并发表讲话。习近平强调，党的十八届三中全会提出，要在推进现有试点基础上，选择若干具备条件的地方发展自由贸易园(港)区。近日有媒体报道称，第二批地方自贸区的批复进展近期可能会有消息出来，而在前期议论最多的天津和广东之外，福建也可能会在这批名单之内，最快可能与天津和广东同期公布。

京津冀顶层设计临近落地 交通等三领域率先突破

记者27日获悉，交通运输部部长杨传堂上周末主持召开部务会议，审议并同意《京津冀交通一体化率先突破任务分工方案(送审稿)》。这意味着京津冀协同发展的顶层设计开始临近“落地”。按照此前计划，京津冀协同发展，要加快实施交通、生态、产业三个重点领域率先突破。据记者跟踪掌握的信息，京津冀协同发展提速在即，且一系列、多层次的组合拳正紧锣密鼓酝酿。

政策落实首成审计重点 问责对象锁定单位一把手

昨日（10月27日），国务院发布《国务院关于加强审计工作的意见》（以下简称《意见》），强调要发挥审计促进国家重大决策部署落实的保障作用，推动政策措施贯彻落实和公共资金安全高效使用。《意见》同时指出，要强化审计的监督作用，完善审计工作机制，并狠抓审计发现问题的整改落实。这一要求，无疑是为权力运行戴上了“紧箍圈”。

美国10月服务业PMI初值跌至六个月低点57.3 逊于预期

数据编制机构Markit周一（10月27日）公布的调查显示，美国10月服务业扩张速度较前月放缓，并跌至六个月来最低水平。数据显示，美国10月服务业采购经理人指数（PMI）初值跌至57.3，为今年4月以来最低水平，预期为58.0，9月终值为58.9。PMI高于50代表经济活动扩张。经济学家表示，预计美国四季度经济增速将放缓至2.5%或更低；风险因素有埃博拉病毒、乌克兰危机和欧元区困境。

【行业动态】

鞍钢三季度意外盈利9.22亿占 10家钢企总净润近一半

据数据显示，截至昨日，共有10家上市钢企发布三季度报告，而在净利润方面，10家钢企净利润总数达到22.74亿元。值得一提的是，这10家钢企中有9家实现了盈利，其中鞍钢股份更是显得“给力”十足，三季度实现净利润达9.22亿元，占到10家净利润总额的40.5%。而凌钢股份不幸落单，成为这10家钢企中唯一亏损的企业，亏损金额为2.58亿元。有专家称铁矿石价格低仍是盈利主因，钢企应提高对钢铁市场变化的反应能力。

河北煤炭钢铁等竞争性国企不设持股比例

地方国企改革红利正在不断释放。记者27号从河北省国资委权威人士处获悉，酝酿已久的河北省《关于深化国有企业改革指导意见》，目前已经正式通过河北省政府常务会议审议，将在近期正式对外宣布。据介绍，目前制定的方案提出，2020年所有的河北省属国企百分之百是混合所有制企业，并且已选定第一批、第二批试点企业，将分类实施混合所有制、董事会授权、改组改建国有资本投资公司、股权激励四项改革试点。

超八成煤企前三季度净利下滑 8省区煤炭陷入全行业亏损

2014年三季度报告披露已经接近尾声，煤企的成绩单也相继亮相。根据Wind数据统计，截至昨日，20家已经公布三季报的煤企中，超八成净利润有所下滑。此外，中国煤炭工业协会近日在公布三季度煤炭经济运行情况时表示，目前有8个省区煤炭全行业亏损，全国煤炭企业亏损面仍在70%以上。有分析师认为，11月份大型煤炭企业可能继续调高煤炭销售价格等积极因素，是促使秦皇岛动力煤价格继续保持上涨的主要原因。但是这只是暂时的，后期推动煤价继续上涨的动力依然不足。

BDI指数连升第七日 因较大型船航运活动续升

10月27日-波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数周一连升第七日，因较大型船舶航运活动继续增加。乾散货运价指数大涨93点，或7.8%，报1,285点。波罗的海海岬型船运价指数升430点，或17.75%，至2,852点。波罗的海巴拿马型船运价指数升16点，或1.43%，报1,137点。波罗的海超灵便型船指数跌1点，报899点。灵便型船指数跌4点，报485点。

高盛：铁矿石2015年过剩供给是今年两倍

与高盛此前的预测相吻合，由于铁矿石市场进入结构性供给过剩状态，今年铁矿石价格大幅下跌。对于2015-16年的铁矿石市场，高盛分析师认为供过于求的情况依然非常严重，明年需要消化的过剩供给将是今年的两倍。需求方面，高盛认为中国经济刺激推动需求大幅上升的可能性极低。高盛预计2015-16年中国钢铁产量增速为2%，并相信“由于中国经济全面放弃投资主导的增长模式，刺激支出带来需求进一步上升的可能性极低”。根据高盛预测，2015年市场需要吸收的过剩供给约为1.1亿吨，大约为今年6000万吨过剩供给的两倍。市场吸收过剩供给的方式有两种，一是关闭矿场，二是在中国港口累积库存。

南北车整合大戏开锣超预期 可避免走出去内耗

10月27日一早停牌的中国南车、中国北车当晚双双发布公告称，因拟筹划重大事项，鉴于该事项存在重大不确定性，公司股票自10月27日起停牌，将尽快确定是否进行上述重大事项，并于股票停牌之日起的5个工作日内（含停牌当日）公告并复牌。记者从权威渠道获悉，“重大事项”即为市场传言已久的南北车重组合并。业内人士认为，南北车的整合将有利于在国际上形成合力，助推上述战略目标的实现，预计两者整合步伐之快将超预期。