互联网金融火爆背后：“混搭”时代的隐忧

    2013年8月14日早上8点，一批互联网金融企业人士开始参观北京海淀区的中关村互联网金融中心和京西创业工社。许多参观者都是从上海、杭州、深圳等地过来，他们一方面是来听政府在互联网金融方面有哪些创业扶持政策，另一方面是寻找创业、合作的机会。

　　就在前一天的8月13日，互联网金融峰会成为2013年互联网大会最火爆的论坛。整个会场爆满，来自“互联网金融千人会”的与会者就超过300人。

　　这是一个被称为互联网金融“混搭”时代，背后是互联网和金融业的互相渗透。互联网金融的火热也引起了监管部门的关注。此前，相关监管部门表示，在合法、合理的情况下，鼓励互联网金融的创新，肯定互联网金融的作用。

　　“互联网金融应该是广义金融的一部分。”央行副行长刘士余认为，传统金融与互联网金融已经形成了相互博弈、相互促进、共同发展的态势。

　　中国投资有限责任公司副总经理谢平则预测，互联网金融有可能成为跟现在的商业银行和证券市场两种金融模式并列的第三种融资模式。

　　未来不止三种形态

　　“最近还有一批(第三方支付)牌照要发出来了。”在8月13日的演讲中，刘士余表示，互联网支付现在的总量大约是6万亿，大概占到整个支付的0.5%。虽然规模还小，但是其互联网的长尾特性明显，未来还会继续向前走。

　　在刘士余看来，现在互联网金融已经出现3种形态：互联网支付、P2P和众筹融资。而围绕着这三种形态已经出现了不少创新，比如，支付宝的余额宝。此外，证券、保险、理财也推出了新型的基于互联网业态的产品，未来这些创新会呈现出勃勃生机。

　　目前，第三方支付的牌照一共是250家，其中有150多家是预付卡，从事互联网支付的企业不到100家。但是，正是这些100家创新企业，带来了互联网金融的第一波生机。

　　今年6月，支付宝与天弘基金共同推出余额宝，在购买流程、用户体验等方面都有诸多创新。于是，诸如活期宝、现金宝等相类似的理财产品都开始受到大规模追捧，史玉柱更是借机推出全额宝。据记者了解，天天基金网、数米基金网、铜板街等企业也将会借着余额宝的火热，推出自己的多种理财产品。

　　P2P网贷行业发展至今有6年时间，整体市场规模在200亿元左右。从积极面来看，P2P对补充现有的金融结构，放活经济有很好的作用。翼龙贷CEO王思聪告诉记者，其平台上90%以上的借款人是个人与小微企业，主要用于个人消费与企业经营的周转。

　　陆金所助理总经理黄黎明告诉记者，陆金所平台上，借款人往往是北、上、广、深等一线城市，而贷款人往往是民营经济比较活跃的省会城市，以及其他二线城市。比如，浙江台州、安徽合肥的贷款人就比较多。

　　本报记者采访过多位互联网金融行业的高管、专家，他们一致认为，未来，互联网与金融的碰撞会诞生很多新的形态，远不止现在看到的3种。

　　与我国传统金融业往往服务于大企业为主不同，互联网金融的机会在于普惠金融。谢平认为，互联网金融是更民主化、更大众化的金融模式，未来，互联网金融将会变得更简单，普通百姓也能够创新出新的产品。

　　“现在觉得金融很深奥、有复杂的模型和定价方式，未来这些东西都有可能软件化、固定化。只要你在网上下载一个东西，风险定价就出来了，这是互联网金融独特的地方。”谢平认为，所有的金融产品都是不同数据的组合，这些数据都可以通过互联网来处理。

　　建自律降风险

　　互联网金融快速发展中，也存在不少问题，其中以P2P网贷平台比较突出。近年来，层出不穷的P2P网贷倒闭、高违约、高风险，以及涉足线下，建立资金池给P2P带来风险。

　　目前，P2P网贷还处于监管真空，属于“三无人员”。由于互联网不受时空的限制，规模效应明显，P2P网贷一旦出事可能波及面甚广。

　　这次金融峰会上，刘士余给P2P定了一个调。他认为，P2P是一个纯粹的平台，不能涉足线下。如果一家P2P自称是平台，但更多的是线下业务，就是偷换概念，就会演变成资金池，然后结构、信誉都会受到影响，出现影子银行。“有两个底线不能碰，非法吸收公共存款和非法集资。”

　　中央财经大学金融法研究所所长黄震认为，为了避免金融风险，网贷公司一定要专注做平台，坚持不非法集资、不直接放贷、不提供担保。

　　为了促进行业的健康发展，一些第三方机构也在做一些有意义的事情。在金融峰会上，互联网金融千人会(IFC1000)发布了《互联网金融行业自律公约》。诸如翼龙贷、融360、好贷网等60余家互联网金融企业纷纷签约并表示，企业的经营活动将严格遵守公约，不触及金融底线。

　　此外，不少P2P网贷企业认为，可以通过互联网的技术手段来控制风险。陆金所相关负责人告诉记者，目前，陆金所有一个从美国引进的风险技术团队，将贷款申请人的一些信息输入，然后以统计学、大数据为基础做分析，降低风险。

　　谢平认为，P2P贷款的核心价值在于将海量用户之间的信息不对称消除掉，使信用风险减少到无穷小。他表示，现在的风险、诈骗、非法集资、违约，都是基于数据和风险不对称。大数据时代，这些问题都可以解决。

　　黄黎明也多次呼吁，希望号召整个P2P网贷界合作，建立一个内部共享的征信信息平台。比如，可以共享贷款人的部分信息，可以成立第三方的互联网征信中心，利用新型的互联网技术和信息来建立适用于P2P的数据库。