7月10日，我们又将迎来第五期和第六期电子式储蓄国债的发行，8月10日至11月10日连续四个月，也将陆续发行凭证式国债和电子式国债。国债在我们的资产配置中起到了分散风险的重要作用，尤其对于风险承受能力较弱投资者来讲，更是起着举足轻重的作用，今天好规划将就国债的一些基础知识进行整理，让你全面了解国债。

目录：

国债有三种，凭证、记账和（电子）储蓄

国债的流动性尚佳

常见的凭证式国债和（电子）储蓄式国债的对比

如果在发行期内遇到央行调整利率，国债的利率会随着变化吗？

国债购买渠道

国债应该如何配置

国债有三种，凭证、记账和（电子）储蓄

国债有三种，凭证式、记账式和（电子）储蓄式，但目前我国发行的国债主要以凭证式国债和（电子）储蓄式国债为主。

凭证式国债：以国债收款凭单的形式作为债权证明，可以记名、挂失、不可上市流通转让，可质押贷款、可提前兑付。提前兑取时除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的1‰收取手续费。凭证式国债到期一次还本付息，不计复利。凭证式国债又分为纸质凭证式国债、电子记账凭证式国债。

记账式国债：又名无纸化国债，是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的国债。可以记名、挂失、通过证券账户进行交易、可质押贷款，不可提前兑付。记账式国债通常发行期限长，同一期限的利率比凭证式国债、储蓄式国债低，投资者一般以低买高卖的方式获取价差利润。因此持有到期获取票面利率是没有风险的，如果在市场上流通交易是有一定风险的。例如用100元买进年利率为3%的国债，半年后以98元的价格卖出，那就要承受这2元的价差损失。

储蓄国债：也称电子式国债，是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，以电子方式记录债权的，满足长期储蓄性投资需求的国债品种。

不记名、不挂失，不可流通，不可上市交易。持有半年以上可以提前兑取，但会损失利息并支付1‰手续费，可以质押贷款和非交易过户。相比于凭证式国债的单利计息，多数电子式储蓄国债按年支付利息，每年在付息日将利息拨付到投资者指定的资金账户，最后一次付息时一并偿还本金，转入资金账户的利息作为居民存款，按活期存款利率计付利息，属于复利计息。

国债的流动性尚佳

记账式国债因可上市交易，故流动性最好，但不可提前兑取，可通过上市交易、低买高获取资本利得。

凭证式国债和（电子）储蓄式国债均可以提前兑取，按当期国债规定付息、支付手续费，可以用于质押贷款，但不可上市交易。

凭证式国债提前兑取的计息方式：

（电子）储蓄式国债提前兑取的计息方式：

举例：小张购买了凭证式和（电子）储蓄式国债各10000元，5年期，如果他在刚满4年时提前兑付，分别可以获得多少利息？（注：电子式储蓄国债的利率采用2014年6月10日电子式储蓄国债5年期5.41%）

凭证式：10000×5.13%×4+10000=12052元，扣除手续费（支取本金的1‰）：10元，提前兑取可获得本息共计12042元。

（电子）储蓄式：(5.41%×10000×4)-(10000×5.41%×60/365)+10000=12075元,扣除手续费10元，提前兑取可获得本息为12065元。

通过对比不难看出，持有同期限的两种不同国债，采用复利计息的（电子）储蓄式国债提起兑取可以获得更多的利息。但是好规划建议，如非特殊情况，国债应持有到期。

常见的凭证式国债和（电子）储蓄式国债的对比

相同点：

（1）实名制，不可上市交易，但可以质押贷款；

（2）起购金额100元，并以100元的整倍数递增；

（3）利率已知，债券到期前不会随市场利率的变化而变化；

（4）可以提前支取，并需支付1‰的手续费；

（5）可通过柜台和网银购买。

不同点：

（1）债券持有到期收益：凭证式国债到期一次性还本付息，单利计息；电子式国债每年付息一次，到期后偿还最后一期本金和利息，复利计息；

（2）提前兑取：凭证式国债按持有时间分档计息；（电子）储蓄式国债按照票面利率并扣除一定的天数计息。

如果在发行期内遇到央行调整利率，国债的利率会随着变化吗？

凭证式国债：发行期内如遇利率调整，尚未发行的本期国债票面利率，在利率调整日按3年期、5年期银行储蓄存款利率调整的相同百分点作同向调整。也就是说，凭证式国债在发行期内如遇利率变化，己经购买的，不作调整；如果尚未购买的，按变化后的新利率计算。

（电子）储蓄式国债：国债公告日至发行开始前一日，如遇央行调整同期限存款利率，该期国债取消发行。如果调息恰逢国债发行期内，那么该期国债从调息之日起停止发行，发行剩余额度由财政部收回。也就是说，电子式国债的利率不会随央行调整利率而变化。

国债购买渠道

好规划这两天将就国债具体的购买方式和流程进行详细的整理，敬请期待。

国债应该如何配置？

(1)从适合人群来看，国债适合各类人群，尤其是风险承受能力较低的投资者

国债信用等级高、无风险、收益稳定，利息收入免征所得税，持有到期没有交易费用，适合厌恶风险的投资者。而对有一定风险承受能力且本金充足的投资者，将部分资金购买国债可以起到分散风险、获得稳健收益的作用。

(2)从期限来看，适于长期不动用的资金购买

国债流动性好、大多数都能够提前兑付，但会损失利息并且支付交易费用，因此适合3-5年长期不会动用的资金，期限越长利息越高。如中短期内会用到的资金则建议购买货币基金、银行理财产品、债券型基金等。

(3)从资产配置来看，适于将家庭（个人）金融资产的10%-30%购买国债

国债的期限越长、利率风险越大，如果提前兑付会损失利息，因此不建议配置过多，通常占家庭（个人）金融资产的10%-30%比较好。

7月10日，我们又将迎来第五期和第六期电子式储蓄国债的发行，8月10日至11月10日连续四个月，也将陆续发行凭证式国债和电子式国债。国债在我们的资产配置中起到了分散风险的重要作用，尤其对于风险承受能力较弱投资者来讲，更是起着举足轻重的作用，今天好规划将就国债的一些基础知识进行整理，让你全面了解国债。

目录：

国债有三种，凭证、记账和（电子）储蓄

国债的流动性尚佳

常见的凭证式国债和（电子）储蓄式国债的对比

如果在发行期内遇到央行调整利率，国债的利率会随着变化吗？

国债购买渠道

国债应该如何配置

国债有三种，凭证、记账和（电子）储蓄

国债有三种，凭证式、记账式和（电子）储蓄式，但目前我国发行的国债主要以凭证式国债和（电子）储蓄式国债为主。

凭证式国债：以国债收款凭单的形式作为债权证明，可以记名、挂失、不可上市流通转让，可质押贷款、可提前兑付。提前兑取时除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的1‰收取手续费。凭证式国债到期一次还本付息，不计复利。凭证式国债又分为纸质凭证式国债、电子记账凭证式国债。

记账式国债：又名无纸化国债，是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的国债。可以记名、挂失、通过证券账户进行交易、可质押贷款，不可提前兑付。记账式国债通常发行期限长，同一期限的利率比凭证式国债、储蓄式国债低，投资者一般以低买高卖的方式获取价差利润。因此持有到期获取票面利率是没有风险的，如果在市场上流通交易是有一定风险的。例如用100元买进年利率为3%的国债，半年后以98元的价格卖出，那就要承受这2元的价差损失。

储蓄国债：也称电子式国债，是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，以电子方式记录债权的，满足长期储蓄性投资需求的国债品种。

不记名、不挂失，不可流通，不可上市交易。持有半年以上可以提前兑取，但会损失利息并支付1‰手续费，可以质押贷款和非交易过户。相比于凭证式国债的单利计息，多数电子式储蓄国债按年支付利息，每年在付息日将利息拨付到投资者指定的资金账户，最后一次付息时一并偿还本金，转入资金账户的利息作为居民存款，按活期存款利率计付利息，属于复利计息。

国债的流动性尚佳

记账式国债因可上市交易，故流动性最好，但不可提前兑取，可通过上市交易、低买高获取资本利得。

凭证式国债和（电子）储蓄式国债均可以提前兑取，按当期国债规定付息、支付手续费，可以用于质押贷款，但不可上市交易。

凭证式国债提前兑取的计息方式：

（电子）储蓄式国债提前兑取的计息方式：

举例：小张购买了凭证式和（电子）储蓄式国债各10000元，5年期，如果他在刚满4年时提前兑付，分别可以获得多少利息？（注：电子式储蓄国债的利率采用2014年6月10日电子式储蓄国债5年期5.41%）

凭证式：10000×5.13%×4+10000=12052元，扣除手续费（支取本金的1‰）：10元，提前兑取可获得本息共计12042元。

（电子）储蓄式：(5.41%×10000×4)-(10000×5.41%×60/365)+10000=12075元,扣除手续费10元，提前兑取可获得本息为12065元。

通过对比不难看出，持有同期限的两种不同国债，采用复利计息的（电子）储蓄式国债提起兑取可以获得更多的利息。但是好规划建议，如非特殊情况，国债应持有到期。

常见的凭证式国债和（电子）储蓄式国债的对比

相同点：

（1）实名制，不可上市交易，但可以质押贷款；

（2）起购金额100元，并以100元的整倍数递增；

（3）利率已知，债券到期前不会随市场利率的变化而变化；

（4）可以提前支取，并需支付1‰的手续费；

（5）可通过柜台和网银购买。

不同点：

（1）债券持有到期收益：凭证式国债到期一次性还本付息，单利计息；电子式国债每年付息一次，到期后偿还最后一期本金和利息，复利计息；

（2）提前兑取：凭证式国债按持有时间分档计息；（电子）储蓄式国债按照票面利率并扣除一定的天数计息。

如果在发行期内遇到央行调整利率，国债的利率会随着变化吗？

凭证式国债：发行期内如遇利率调整，尚未发行的本期国债票面利率，在利率调整日按3年期、5年期银行储蓄存款利率调整的相同百分点作同向调整。也就是说，凭证式国债在发行期内如遇利率变化，己经购买的，不作调整；如果尚未购买的，按变化后的新利率计算。

（电子）储蓄式国债：国债公告日至发行开始前一日，如遇央行调整同期限存款利率，该期国债取消发行。如果调息恰逢国债发行期内，那么该期国债从调息之日起停止发行，发行剩余额度由财政部收回。也就是说，电子式国债的利率不会随央行调整利率而变化。

国债购买渠道

好规划这两天将就国债具体的购买方式和流程进行详细的整理，敬请期待。

国债应该如何配置？

(1)从适合人群来看，国债适合各类人群，尤其是风险承受能力较低的投资者

国债信用等级高、无风险、收益稳定，利息收入免征所得税，持有到期没有交易费用，适合厌恶风险的投资者。而对有一定风险承受能力且本金充足的投资者，将部分资金购买国债可以起到分散风险、获得稳健收益的作用。

(2)从期限来看，适于长期不动用的资金购买

国债流动性好、大多数都能够提前兑付，但会损失利息并且支付交易费用，因此适合3-5年长期不会动用的资金，期限越长利息越高。如中短期内会用到的资金则建议购买货币基金、银行理财产品、债券型基金等。

(3)从资产配置来看，适于将家庭（个人）金融资产的10%-30%购买国债

国债的期限越长、利率风险越大，如果提前兑付会损失利息，因此不建议配置过多，通常占家庭（个人）金融资产的10%-30%比较好。