建设资金风险管理体系的基本做法
建设资金风险管理体系是一项极具挑战性的工作。按照资金风险管理体系建设的总体思路，应重点抓了以下两个方面：一是建立一个由资产负债匹配管理、风险预算管理、信用管理、内控管理和绩效评估五个部分组成的风险控制体系；二是建立一个由三个层面构成的资金风险管理组织架构和运行机制。
(一)建立科学的资金风险管理控制体系 风险控制体系的目标是：能够及时、准确、有效的识别、评估和控制各类风险，将总风险控制在预算范围内。风险控制体系的核心是资产负债匹配管理和风险预算管理。
1、资产负债匹配管理
实施资产负债匹配管理，能够有效的控制利率风险。根据实际经验，可采用久期、凸性来测量资产负债的利率敏感性，用缺口管理来调整资产负债的匹配度，保证资产和负债在数额、期限、成本、收益上的基本匹配。资产负债管理的具体做法是：第一步，由公司财务部或精算部根据产品特性计算出各产品的久期和凸性，并预测各产品的现金流；第二步，投资部门根据财务部或精算部提供的负债久期、凸性等参数，构造资产的投资组合，以便与负债相匹配；第三步，随着利率和投资品种的变化，原有的平衡被打破，此时由投资部门计算各投资组合的久期、凸性，预测未来现金流，并与负债久期、凸性和现金流相比较，确定久期缺口和现金流缺口，在最大缺口限定的范围内，对资产组合进行调整以便使资产与负债基本匹配，调整投资组合可采用减少短期债券的投资比例、增加长期债券的投资比例、对投资组合的近期和远期现金流进行规划整合等方法。采用上述方法后，能够保证资产负债的基本匹配，并根据市场情况进行灵活调整。
2、风险预算管理
风险预算管理能够有效控制投资总风险。具体做法是：第一步，根据保险公司的资本和财务状况计算最大风险承受能力，然后根据各部门的投资业绩和市场情况，将风险限额合理分配到各业务部门，将各业务部门的风险额度再分配到各投资品种；第二步，在投资过程中，按照统一的风险值计量标准，定期计算各部门和各风险类别的风险值，按照风险预算控制投资风险，如果某个业务部门或投资品种的风险值超过预算额度，则要调整投资组合，这样就能将投资的全部风险控制在预算范围内。
3、信用管理体系
当前，管理层大力推动直接融资和企业债市场的发展，出台了一系列法律法规，促进企业债市场的发展。可以预见，随着企业债以及其他信用类产品发行规模的逐步扩大，不同信用等级的信用产品将成为未来债券市场的投资主体。安博尔力创中国信用服务业第一品牌信用产品的大发展，为保险资金运用提供了更多更好的投资机会，但能否抓住机会并有效控制信用风险，取决与信用资金风险管理的水平和能力。
借鉴国际先进的信用资金风险管理方法，构建了以内部信用评级为核心的信用资金风险管理体系。该体系有三个组成部分：内部信用评级、信用额度管理、信用风险分析与评估。
(1)内部信用评级。参考标准普尔信用评级体系，建立自己的内部信用评级体系，制定相应的信用评级管理办法，按照统一的财务与非财务指标体系和标准，以偿债能力为核心，对各类机构和信用产品开展整体债务评级(长期、短期)和特定债务评级，为准确评估和控制信用风险奠定基础。
(2)信用额度管理。研究开发一套先进的授信额度计算模型，根据信用等级的不同，量化计算投资授信额度和交易对手授信额度，并严格按照授信额度开展业务，使得信用额度管理更加科学化。
(3)信用风险分析与评估。一是从定性的角度，分析公司投资业务承担的主要信用风险点及未来信用风险的变动趋势，并重点分析相关行业未来变动趋势；二是从定量的角度，运用先进的计量模型定量计算信用风险头寸的风险值，并纳入到整体风险预算管理中。这样做，能够更加全面的分析和评估信用风险。
4、内控管理体系
建立一个规范严格的内控管理体系，对于防范和化解操作风险至关重要。以 I SO9001质量管理体系为核心来规划建设内控管理体系，主要做好以下三个方面工作：
(1)规范投资业务流程。按照保监会《保险资金运用风险控制指引》和 I SO9001质量管理体系的要求，对各投资业务部门的职责、部门内岗位职责和工作流程进行梳理，制定岗位职责说明书和作业指导书，明确各部门、各岗位的职责要求，严格规范操作程序和工作流程。此项工作涵盖投资研究、投资决策、资产配置、组合管理、证券选择、交易执行和后台结算清算等各个环节。
(2)完善各项投资管理制度。对投资管理制度进行改进和完善，特别是比较重要的授权管理制度和合同管理制度。在完善授权管理制度方面，建立相对集中、分级管理、权责统一的授权管理制度，明确授权人、被授权人、授权标准额度、授权程序以及越权的处理等各个事项，并根据实际情况对授权额度定期进行调整；在完善合同管理制度方面，将合同审批分为备案制和正常审批制两种，提高合同审批的效率。
(3)建立 I S O9001质量文件体系。按照 I SO9001：2000的规范，将涉及资金运用的各个流程和制度进行标准化与规范化，建立完善的质量手册、投资程序文件、作业指导书、岗位职责说明书和质量记录，并根据投资实际情况进行持续改进。
5、绩效评估体系
绩效评估与投资管理是相辅相成的：一方面，它可以科学的计量和评估投资绩效；另一方面，又可以为投资决策提供信息，用来指导投资活动。绩效评估与风险控制是一个事物的两个方面，绩效评估是对一段时间以来投资绩效的评价，它以历史数据为基础，计算风险和收益；风险控制是对未来一段时间的预测，也是以历史数据为基础，预测未来的风险和收益，并构建相应的控制体系。因此，建立高效科学的绩效评估体系对投资管理和资金风险管理来讲都是非常重要的。
可以从两个方面来建设绩效评估体系：1、时效性------为了提高绩效评估的时效性，重点抓好信息系统的建设，每天清算后，按照不同口径对各种业绩指标进行计算，为投资决策提供及时、准确和翔实的绩效数据。2、科学性------为了更全面、更深入的分析投资绩效，要拓宽绩效评估指标体系，不仅提供常规的成本、收益和收益率等数据，还要计算风险调整后的收益、进行绩效归因分析、对管理能力进行定性分析等，引入这些指标能够更加科学地评价各部门的投资业绩。
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