去产能化促使不良双升 产能过剩行业成信贷风险爆发点

近日，工信部发布第二批2014年工业行业淘汰落后和过剩产能企业名单，共涉及10个产业的132家企业。专家分析认为，平台贷款和房地产贷款近期爆发整体风险的可能性较小，当前银行业最突出的信贷风险爆发点在产能过剩行业贷款上。

多家产能过剩企业遭淘汰

近日，工信部发布第二批2014年工业行业淘汰落后和过剩产能企业名单，共涉及10个产业的132家企业。其中有28家稀土企业，合计产能10.371万吨，来自内蒙古的企业最多，为15家，涉及产能6.221万吨，占6成。包钢稀土冶炼厂、包头华美稀土高科有限公司和包钢和发稀土公司同时出现在上述名单里，这三家企业均为稀土行业的龙头企业包钢稀土的旗下公司。

工信部要求在2014年年底前关停列入公告名单内企业的生产线。地方银行机构应该及时退出淘汰名单企业业务，及时更新此类黑名单，做好授信政策的调整。

去产能化影响银行资产质量

银联信《资产质量监测与预警月报2014年第08期》显示：当前银行业风险主要集中在三方面：政府融资平台贷款、房地产贷款和产能过剩行业贷款。由于前两个领域与政府利益休戚相关，并或多或少有政府隐性担保，市场传递“整体风险可控”的维稳信号。因此平台贷款和房地产贷款近期爆发整体风险的可能性较小。当前银行业最突出的信贷风险爆发点就在产能过剩行业贷款上。

银行业观察家钟加勇对大众证券报和财信网记者表示，至少在2013年下半年开始，管理层已经明确了坚决去产能化的政策举措，意味着银行向过剩产能行业的信贷收紧，这一方面会带来经济增速短期内的进一步下滑；另一方面，去产能化对银行资产质量的负面影响将更加明显。作为典型的周期性行业，中国经济增长正处在下行通道，必然导致商业银行不良贷款余额和不良贷款率两大指标“双升”，这是第一位的原因；而国内化解产能过剩工作的开展，也是不良贷款不断增加的重要原因。而这两点将对银行业未来几年的资产风险构成致命的杀伤力。

钟加勇认为：产能过剩行业有以下劣势：1。盈利能力差。加权ROA水平为1.9%，远低于工业企业7.8%的平均水平；2。负债率高，融资可得性弱。五大行业平均资产负债率为67%，并且相较融资平台和房地产业，其在信用支撑、抵押物和盈利方面均处于弱势，银行对其基本持逐步清退的态度，使其面临着较大的流动性风险的压力；3。产能严重过剩。中国五大行业产能占全球的40%-60%，产能利用率在50%-70%，远低于正常产能利用率80%的标准。

因此，相对融资平台贷款和房地产贷款，产能过剩行业贷款风险会较早暴露，加上中国银行业同质化现象严重，在经济上行周期中，银行业不可避免发放了大量此类贷款，在产能去化的背景下，它已成为银行业信贷风险暴露的第一棒。

关注新发展机遇

银联信总经理符文忠对大众证券报和财信网记者表示，过剩产能的处置不可避免地会给商业银行带来风险。商业银行一方面要坚持“有扶有控、有保有压”的原则，严格把控化解产能过剩过程中可能出现的风险；另一方面也要积极寻找业务空间，关注国家出台的政策以及这些政策可能给商业银行带来的新发展机遇。

他建议，对于产能过剩行业，应按国家政策调整导向，采取区别化的信贷政策，适时调整。而从另一角度看，产能过剩企业进行的兼并重组给商业银行提供了业务拓展机会。具体来说，在风险可控的情况下，商业银行可推出并购贷款、并购顾问、并购基金、产能基金等一系列并购业务的金融产品，不仅可以帮助企业化解产能过剩风险，也可以为银行带来效益。对于产能过剩行业中的龙头企业、优质企业，商业银行应帮助其改进产品工艺、提升产品品质、为企业转变发展方式提供必要的融资支持。

去产能化促使不良双升 产能过剩行业成信贷风险爆发点

近日，工信部发布第二批2014年工业行业淘汰落后和过剩产能企业名单，共涉及10个产业的132家企业。专家分析认为，平台贷款和房地产贷款近期爆发整体风险的可能性较小，当前银行业最突出的信贷风险爆发点在产能过剩行业贷款上。

多家产能过剩企业遭淘汰

近日，工信部发布第二批2014年工业行业淘汰落后和过剩产能企业名单，共涉及10个产业的132家企业。其中有28家稀土企业，合计产能10.371万吨，来自内蒙古的企业最多，为15家，涉及产能6.221万吨，占6成。包钢稀土冶炼厂、包头华美稀土高科有限公司和包钢和发稀土公司同时出现在上述名单里，这三家企业均为稀土行业的龙头企业包钢稀土的旗下公司。

工信部要求在2014年年底前关停列入公告名单内企业的生产线。地方银行机构应该及时退出淘汰名单企业业务，及时更新此类黑名单，做好授信政策的调整。

去产能化影响银行资产质量

银联信《资产质量监测与预警月报2014年第08期》显示：当前银行业风险主要集中在三方面：政府融资平台贷款、房地产贷款和产能过剩行业贷款。由于前两个领域与政府利益休戚相关，并或多或少有政府隐性担保，市场传递“整体风险可控”的维稳信号。因此平台贷款和房地产贷款近期爆发整体风险的可能性较小。当前银行业最突出的信贷风险爆发点就在产能过剩行业贷款上。

银行业观察家钟加勇对大众证券报和财信网记者表示，至少在2013年下半年开始，管理层已经明确了坚决去产能化的政策举措，意味着银行向过剩产能行业的信贷收紧，这一方面会带来经济增速短期内的进一步下滑；另一方面，去产能化对银行资产质量的负面影响将更加明显。作为典型的周期性行业，中国经济增长正处在下行通道，必然导致商业银行不良贷款余额和不良贷款率两大指标“双升”，这是第一位的原因；而国内化解产能过剩工作的开展，也是不良贷款不断增加的重要原因。而这两点将对银行业未来几年的资产风险构成致命的杀伤力。

钟加勇认为：产能过剩行业有以下劣势：1。盈利能力差。加权ROA水平为1.9%，远低于工业企业7.8%的平均水平；2。负债率高，融资可得性弱。五大行业平均资产负债率为67%，并且相较融资平台和房地产业，其在信用支撑、抵押物和盈利方面均处于弱势，银行对其基本持逐步清退的态度，使其面临着较大的流动性风险的压力；3。产能严重过剩。中国五大行业产能占全球的40%-60%，产能利用率在50%-70%，远低于正常产能利用率80%的标准。

因此，相对融资平台贷款和房地产贷款，产能过剩行业贷款风险会较早暴露，加上中国银行业同质化现象严重，在经济上行周期中，银行业不可避免发放了大量此类贷款，在产能去化的背景下，它已成为银行业信贷风险暴露的第一棒。

关注新发展机遇

银联信总经理符文忠对大众证券报和财信网记者表示，过剩产能的处置不可避免地会给商业银行带来风险。商业银行一方面要坚持“有扶有控、有保有压”的原则，严格把控化解产能过剩过程中可能出现的风险；另一方面也要积极寻找业务空间，关注国家出台的政策以及这些政策可能给商业银行带来的新发展机遇。

他建议，对于产能过剩行业，应按国家政策调整导向，采取区别化的信贷政策，适时调整。而从另一角度看，产能过剩企业进行的兼并重组给商业银行提供了业务拓展机会。具体来说，在风险可控的情况下，商业银行可推出并购贷款、并购顾问、并购基金、产能基金等一系列并购业务的金融产品，不仅可以帮助企业化解产能过剩风险，也可以为银行带来效益。对于产能过剩行业中的龙头企业、优质企业，商业银行应帮助其改进产品工艺、提升产品品质、为企业转变发展方式提供必要的融资支持。