三、持续关注保值业务人才培养
人才的培养总是在讲，为什么说期货这方面人才培养就很重要？刚才孙局也讲到了，期货有一些金融属性，尤其是复杂产品要跟现货脱离，需要一些特殊人才，尤其是需要一些懂期货又懂现货的人才。在这方面，中粮做了很多工作。我们在纽约，在伦敦，在澳洲，在新加坡，在香港常年都派业务员，尤其是大宗商品业务员常驻。有的住的时间很长，前两年回来的于子华助理在美国呆了8年，中粮期货的首席风险官在美国呆了4年这都是90年代初派到国外锻炼的。油脂部有十几为都是从期货公司过去的。在我们老板的概念里，人才的培养是一个长期的工作，要持续关注的，方式有很多，有派到国外学习的，有轮岗培训的，这些方面要持续不断的去做工作，你才能够形成一支专业的队伍，才能把保值做好。
四、探索形成有效的保值策略和方法
为什么要单独强调要形成有效的保值策略和方法？我们讲保值很简单，但是要做好保值业务，尤其是业务单元做好保值业务不是很简单的事。现在在国内市场来讲，农产品(000061,股吧)里面可能最容易形成保值模型和方式的就是油脂压榨行业，买大豆卖油这个体系建立起来了。面粉加工，大米加工，玉米加工行(601398,股吧)业还很难形成一种非常成型的保值方式。基础行业我不了解，但是听他们讲很复杂。套期保值的业务单元来讲，做业务的讲，老板支持了你做不好可能很难受。但是并不等于说老板支持你一定能做好，确实需要人才，也需要不断的摸索和探索，也需要犯错误。可能很多业务单元刚开始做保值的时候不成功，但是如果老板不支持，你也不坚持的话可能就失败了，这是很危险的。在中粮做得好是因为有很多业务单元已经形成了有效的保值策略和方法。
在我们最好的油脂业务单元已经形成了统一采购和销售，一年500万吨的加工能力，统一采购和销售就为了套期保值能够有一个非常好的操作空间和考核的空间，改变了过去以工厂为核心的经营单位。过去他的模式是每个工厂自己做自己的保值。但是现在整个业务，整个油脂的一种保值，工厂就变成了工场。各个工厂不再做保值的，全部集中到总部。这也是我们老板倡导的一种专业化的事业部的模式，形成了CBOT保原料，大连保产品。所以会看到我们在大连市场上基本上常年都是空单，策略就是这样，改变不了。
在具体操作上，很多行业的保值有时候做得非常难的时候会发现，你真的很难确认此时此刻你的基差不利的时候是保还是不保，保多大比重。这些恐怕不是谁拍脑袋，有科学模式算出来的，可能就是实践。所以在我们业务单元会有这样一些制度，采购联席会制度，现货和期货的结合，国内外的结合，最后套期保值这个小组来决策到底怎么做，做还是不做，因为并不是所有的保值是能够锁定利润的，有时候就是锁定亏损了，做还是不做？这样的决策可能经常发生在我们很多业务单元。
怎么能做好？业务单元做好套期保值怎么能做高？真的来讲，在好的业务单元都会形成几种层次，在信息收集、整理、加工这块有很好的数据库，有采购销售这些数据库建立起来，一个很好的信息来源和分析，到了上一层次，把这些东西交给套期保值的专业团队，到底是保还是不保。做投机的人只关心期货价格的变，做现货的人更关心的是运费的变化，深浅水的变化，有时候也很奇怪，有人问你们为什么做？我说你总看到绝对价值，做保值的都是看相对价值。所以你很难理解他为什么字，为什么这个时候做，为什么这么大量。
在最高层次上有经验丰富的高级交易员进行交易的决策和执行。这是我们比较成熟的业务单元总结出来怎么能在业务层面把保值业务做好。
结束语：中粮保值业务说成功也可以，应该说是贯彻了正确的风险管理理念的一种概念，在套期保值的体系上已经建立起来了，这种体系的建立是一种理念，这种理念是在风险可控情况下的业务增长。下一步我们老板提出来，要向终端，向食品行业发展，可能相应的业务的框架，业务的重点会变。保值的重点和框架也会调整，在正确的理念下，在一种好的管理体系下，变化是正常的。
最近更新