毕马威：中国券商风险管理需加强

    毕马威近日最新发表的中国证券业年度调查报告称，中国的证券公司业绩连续三年下滑，因边际利润下跌，监管环境转变及竞争加剧而扩阔服务及产品种类。此外，风险管理也是业界面对的重大事项。

　　毕马威中国合伙人廖润邦指出：“风险管理能力已成为决定券商能够走多远的关键因素，需要在风险管理体系的组织架构、人员配备、制度流程、信息系统等方面进一步加大投入，努力找到创新与风险管理的平衡。"

　　这份调查报告对内地114家证券公司进行了研究，分析称从母公司财务报表口径看，2012年证券行业总营业收入和净利润总额分别为人民币1301亿元(同比下降4.6%)和人民币331亿元(同比下降14.9%)。另一方面，债券业务(包括债券承销和自营)的良好表现，使得下滑势头得到较好的遏制。

　　从收入结构分析，由于股市交易量萎缩和佣金率进一步下滑，传统经纪业务收入占比首次低于40%。自营业务收入占比达到22.4%，为2008年以来最高。这主要得益于债券自营和券商资产配置能力的提升。在资产管理业务方面，由于资产管理规模的剧增和平均费率下降互相抵消，资产管理业务收入占比仍为2%，与上年基本持平。

　　廖润邦表示，伴随证券业的创新进程的不断深入，创新也在不断考验着证券公司的风险管理能力，各类风险的量化管理、程序化交易风险、销售适当性管理、投资者利益保护等方面尤其需要特别关注。

　　报告指出，大部分证券公司在投资银行、经纪业务、资产管理、证券自营等各业务条在线努力革新。市场上各类创新产品和业务的迅猛发展，例如转融通、股票质押式回购、中小企业私募债、做市商、代销金融产品、约定式回购、非现场开户、资产证券化、柜台交易、衍生品交易。此外，部分券商还积极探索托管业务、支付业务、电子商务等各类业务模式的创新，为券商的持续稳定发展打下了坚实的基础。

　　毕马威中国合伙人张楚东认为，如果将各类创新产品之间或者创新产品与传统业务之间进行嫁接，券商的'弹药库'将会更为丰富。

　　廖润邦总结说：“随着行业内的竞争加剧、不同金融子行业间的业务渗透以及互联网金融的发展，券商创新步伐还将继续保持，来自行业内的和跨界的整合和并购会逐渐增加。”